La Blockchain et la banque

L’une des plus grandes menaces pour le secteur bancaire aujourd’hui est la technologie. Qu’il s’agisse de grandes entreprises technologiques telles que Google Inc. ( GOOG ), Apple Inc. ( AAPL ), eBay Inc. ( EBAY ) ou Amazon.com Inc. ( AMZN ), ou de nouvelles technologies financières ( FinTech ), les banques traditionnelles commencent à s’en rendre compte. Un perturbateur potentiel pour le secteur financier aujourd’hui provient des applications impliquant la technologie blockchain – le système inviolable de registres distribués qui sous-tend les crypto-monnaies comme le Bitcoin. Les grandes institutions financières, des banques d’investissement aux bourses en passant par les banques centrales, commencent toutes à travailler sur leurs propres solutions basées sur la blockchain afin de rester à la pointe de cette innovation.

Les banques bougent

Avant d’examiner à quel point la technologie de la blockchain peut perturber les opérations bancaires traditionnelles, il convient de noter certaines des institutions clés qui ont publiquement annoncé leur intérêt pour elle (entre-temps, de nombreuses autres banques le font sans en informer le public).

La banque d’investissement française BNP Paribas a annoncé qu’elle commencerait à étudier comment la technologie blockchain peut être appliquée à ses fonds en devises et pour le traitement des commandes.

La bourse axée sur la technologie NASDAQ OMX Group Inc. ( NDAQ ) a déclaré qu’elle travaillait avec des chaînes de blocs pour « réduire le temps, les coûts et les points de friction sur les marchés des capitaux ».

Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), sans déclarer ouvertement qu’ils travaillaient sur quoi que ce soit en interne, a suscité des spéculations après avoir participé à un tour d’investissement de 50 millions de dollars pour financer le portefeuille Bitcoin et la société de paiement Circle, Inc.

La société espagnole Banco Santander ( SAN ) travaille en interne pour développer des solutions basées sur la blockchain qui réduiront ses coûts de 20 milliards de dollars par an d’ici la fin de la décennie.

Barclays ( BCS ) considère la technologie blockchain comme « transformatrice » et l’ expérimente à la fois en interne et via des partenariats avec des start-ups pour l’utiliser en ce qui concerne les services financiers.

La banque d’investissement suisse UBS ( UBS ) est allée jusqu’à créer son propre laboratoire de blockchain autonome pour mener des recherches exclusives à l’usage de l’entreprise.

Il a été révélé que Citigroup Inc. ( C ) a travaillé sur au moins trois entreprises différentes basées sur la blockchain, y compris sa propre crypto-monnaie connue sous le nom de CitiCoin.

De plus, la Société Générale, Standard Chartered, la Banque d’Angleterre , la Deutsche Bank, la DBS Bank, la BBVA ( BBVA ), la LHV Bank, la BNY Mellon ( BK ), la CBW Bank, la Westpac ( WBK ) et la Commonwealth Bank of Australia font toutes partie du course à la recherche et au déploiement de cette technologie.

Paiements et remises

L’utilisation la plus évidente et la plus basique de la technologie blockchain est son utilisation en tant que système de paiement. Bitcoin et d’autres crypto-monnaies agissent à la fois comme une monnaie numérique et également comme une méthode pour envoyer des paiements sous cette forme monétaire dans le monde entier. Ces transactions ne nécessitent qu’une connexion Internet et se déroulent instantanément. S’il est vrai que cela peut prendre plusieurs minutes pour qu’une transaction soit confirmée à 100%, la transaction elle-même se déroule en quelques instants. Ces transactions sont sans frontières, sécurisées et largement anonymes. De plus, les coûts de transaction sont minimes, ne coûtant que quelques centimes par transaction, ce qui en fait un moyen beaucoup moins cher d’envoyer de l’argent dans le monde que des sociétés de transfert comme Western Union ( WU ) ou via des processeurs de carte de crédit tels que Visa Inc. ( V ), Mastercard Inc. ( MA) ou Discover Financial Services ( DFS ). Un commerçant ne souhaitant pas payer les frais initiaux et continus pour accepter les cartes de crédit pourrait accepter le paiement électronique via une crypto-monnaie à la place pour une fraction du coût.

L’envoi de fonds à l’étranger est souvent difficile. Les frais sont élevés, le temps de traitement est lent, l’argent peut être intercepté ou volé, et il y a des problèmes juridiques et fiscaux qui doivent être pris en compte. Un système basé sur la blockchain éliminerait ces problèmes. Il existe déjà des dizaines d’entreprises qui ont été créées pour faciliter les envois de fonds de cette manière.

Soldes des comptes et dépôts

Les consommateurs utilisent généralement les banques pour détenir des dépôts dans des comptes chèques et d’épargne. Mais une fois que vous déposez de l’argent sur un compte bancaire, la banque en prête la majeure partie via la banque de réserve fractionnaire . En conséquence, la plupart de l’argent qui apparaît lorsque vous consultez le solde de votre compte n’est pas détenu par la banque. En fait, une ruée bancaire provoque la faillite d’une banque lorsque trop de clients tentent de retirer leur argent en même temps et que l’argent n’est tout simplement pas là. Un solde de compte bancaire n’est donc qu’une écriture comptable.

La blockchain est finalement un grand livre qui représente les écritures comptables. Par conséquent, les comptes bancaires pourraient être représentés sur des blockchains, les rendant plus sécurisés, accessibles et moins chers à entretenir. En outre, cela pourrait contribuer à atténuer le risque de panique bancaire .

Négociation et compensation sur le marché secondaire

L’achat le plus simple d’actions d’une entreprise contre un échange de devises hors cote complexe nécessite la compensation et le règlement des transactions. La propriété de l’actif ou du contrat négocié doit changer de mains de manière vérifiable et être enregistrée. Aujourd’hui, les frais de change et les frais de compensation s’ajoutent au coût de chaque transaction et peuvent devenir importants au fil du temps et compte tenu des volumes importants d’ordres.

Si la propriété des actions pouvait exister sur une blockchain et que tout changement de propriété pouvait être immédiatement validé et confirmé, cela réduirait considérablement les coûts de transaction et les coûts de compensation pour toutes sortes de classes d’actifs, des actions aux obligations en passant par les dérivés, les matières premières et l’immobilier. Il est tout à fait possible que des institutions aussi réputées que la Bourse de New York ou le Chicago Board of Trade soient un jour remplacées par une technologie de grand livre distribué plus sûre, plus robuste et moins coûteuse à exploiter et à traiter. (Pour en savoir plus, voir: Medici: The Blockchain Based Stock Exchange .)

Overstock ( OSTK ) a récemment annoncé qu’il développait un échange d’actifs basé sur la blockchain appelé T0 afin d’émettre directement certaines de ses obligations d’entreprise aux investisseurs. L’échange de bitcoins basé à New York Coinsetter a annoncé qu’il déploiera une plate – forme basée sur la blockchain pour effacer les transactions au comptoir qui peuvent être réglées en T + 10 minutes. Pour mettre cela en perspective, l’achat d’une action sur une bourse américaine prend T+3 jours pour se régler.

Émission sur le marché primaire et introductions en bourse

Si le trading sur le marché secondaire peut avoir lieu sur les blockchains, les marchés primaires peuvent-ils également exister ? La réponse est oui. Imaginez que vous êtes une entreprise cherchant à lever des capitaux en émettant de nouvelles actions au public via une introduction en bourse . Aujourd’hui, ce serait une entreprise très coûteuse nécessitant une banque d’investissement (ou un syndicat de telles banques) pour souscrire et vendre vos actions. Cela peut coûter jusqu’à 9 % ou plus du capital levé.

Maintenant, imaginez que vous pouvez émettre vous-même des actions de votre entreprise directement dans la blockchain où vous pouvez ensuite les vendre en échange d’argent. Ces actions virtuelles peuvent ensuite être échangées sur des marchés secondaires qui existent également via la blockchain. Si ce scénario est accepté par le public, il pourrait être un énorme perturbateur pour les échanges d’actifs ainsi que pour le secteur de la banque d’investissement.

La ligne de fond

La technologie Blockchain est prise au sérieux par le secteur financier car elle peut s’avérer être un grand perturbateur pour le secteur bancaire traditionnel. La nature inviolable, décentralisée et immuable de la blockchain la rend idéale pour réduire les coûts et rationaliser tout, des paiements à la négociation d’actifs, à l’émission de titres, à la banque de détail, en passant par la compensation et les règlements. Il devient évident que la technologie blockchain est bien plus que Bitcoin ou les crypto-monnaies. Bien que ces implémentations en tant que système de paiement et d’argent soient en effet perturbatrices, la plus grande perturbation peut provenir d’utilisations alternatives de ces caractéristiques uniques et puissantes.

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