Comment repérer une inversion de marché ?

Capturer les mouvements de tendance d’une action ou d’un autre type d’actif peut être très lucratif. Cependant, être pris dans un retournement, est ce que craignent la plupart des traders. Un renversement est à chaque fois un signe que la direction de la tendance d’une action ou d’un autre type d’actif change. Être capable de détecter le potentiel d’un renversement indique à un trader qu’il devrait envisager de quitter son trade lorsque les conditions ne semblent plus favorables. Les signaux d’inversion peuvent également être utilisés pour déclencher de nouvelles transactions, car l’inversion peut provoquer le démarrage d’une nouvelle tendance.

Dans son livre « The Logical Trader », Mark Fisher évoque des techniques permettant d’identifier les potentiels hauts et les bas du marché. Alors que les techniques de Fisher ont le même objectif que les modèles de graphique tête et épaules ou double haut/bas évoqués dans l’ouvrage de Thomas Bulkowski « Encyclopedia of Chart Patterns », les méthodes de Fisher fournissent des signaux plus tôt, donnant aux investisseurs un avertissement précoce des changements possibles dans la direction de la tendance actuelle.

Une technique dont parle Fisher s’appelle le « sushi roll ». Bien qu’il n’ait rien à voir avec la nourriture, il a été conçu au cours d’un déjeuner au cours duquel plusieurs traders ont discuté des configurations du marché.

Motif d’inversion du Sushi Roll

Fisher définit le modèle d’inversion du sushi roll comme une période de 10 barres au cours de laquelle les cinq premières (barres intérieures) sont confinées dans une plage étroite de hauts et de bas et les cinq secondes (barres extérieures) engloutissent les cinq premières avec à la fois un haut et un plus bas bas. 3

Le modèle est similaire à un modèle d’avalement baissier ou haussier, sauf qu’au lieu d’un modèle de deux barres simples, il est composé de plusieurs barres.

Lorsque le modèle de sushi roll apparaît dans une tendance baissière, il met en garde contre un éventuel renversement de tendance, montrant une opportunité potentielle d’acheter ou de sortir d’une position courte. Si le modèle de sushi roll se produit pendant une tendance haussière, le trader pourrait vendre une position longue ou éventuellement entrer une position courte.

Alors que Fisher évoque des modèles à cinq ou 10 mesures, ni le nombre ni la durée des mesures ne sont figés. L’astuce consiste à identifier un modèle composé du nombre de barres intérieures et extérieures qui conviennent le mieux, compte tenu de l’action ou de la marchandise choisie, et en utilisant un laps de temps qui correspond au temps global souhaité dans le commerce.

Le deuxième modèle d’inversion de tendance expliqué par Fisher est recommandé pour le trader à plus long terme et s’appelle la semaine d’ inversion extérieure. Il est similaire à un sushi roll, sauf qu’il utilise des données quotidiennes commençant un lundi et se terminant un vendredi. Le modèle prend un total de 10 jours et se produit lorsqu’une négociation de cinq jours en une semaine est immédiatement suivie d’une semaine extérieure ou engloutissante avec un plus haut et un plus bas plus bas. 4

Test de l’inversion du Sushi Roll

Un test a été effectué sur l’indice composite NASDAQ pour voir si le modèle de sushi roll aurait pu aider à identifier des points de retournement sur une période de 14 ans entre 1990 et 2004. Dans le doublement de la période de la semaine d’inversion extérieure à deux bar 10 jours séquences, les signaux étaient moins fréquents mais se sont avérés plus fiables. La construction du graphique consistait à utiliser deux semaines de trading consécutives, de sorte que le modèle commençait un lundi et prenait en moyenne quatre semaines pour se terminer. Ce modèle a été considéré comme le retournement intérieur/extérieur roulant (RIOR).

Chaque section de deux semaines du modèle (deux barres sur un graphique hebdomadaire, ce qui équivaut à 10 jours de bourse) est délimitée par un rectangle. Les lignes de tendance magenta montrent la tendance dominante. Le modèle agit souvent comme une bonne confirmation que la tendance a changé et sera suivi peu de temps après par une rupture de ligne de tendance.

Une fois que le modèle se forme, un stop loss peut être placé au-dessus du modèle pour les transactions courtes, ou en dessous du modèle pour les transactions longues.

Le test a été effectué sur la base de la performance du retournement intérieur/extérieur roulant (RIOR) pour entrer et sortir de positions longues, par rapport à un investisseur utilisant une stratégie d’ achat et de conservation . Même si l’indice composite NASDAQ a culminé à 5132 en mars 2000 (en raison de la correction de près de 80 % qui a suivi), acheter le 2 janvier 1990 et conserver jusqu’à la fin de la période de test le 30 janvier 2004 aurait quand même gagné l’investisseur buy-and-hold 1585 points sur 3 567 jours de bourse (14,1 ans). L’investisseur aurait obtenu un rendement annuel moyen de 10,66 %.

Le trader qui a entré une position longue à l’ouverture du jour suivant un signal d’achat RIOR (jour 21 du modèle) et qui a vendu à l’ouverture le jour suivant un signal de vente, aurait entré sa première transaction le 29 janvier 1991 , et a quitté la dernière transaction le 30 janvier 2004 (avec la fin du test). Ce trader aurait effectué un total de 11 transactions et aurait été sur le marché pendant 1 977 jours de bourse (7,9 ans) ou 55,4 % du temps.

Cependant, ce trader aurait fait nettement mieux, capturant un total de 3 531,94 points ou 225% de la stratégie d’achat et de conservation. Lorsque le temps sur le marché est pris en compte, le rendement annuel du trader RIOR aurait été de 29,31%, sans compter le coût des commissions .

Utilisation des données hebdomadaires

Le même test a été réalisé sur l’indice composé NASDAQ en utilisant des données hebdomadaires : en utilisant 10 semaines de données au lieu des 10 jours (ou deux semaines) utilisés ci-dessus. Cette fois, le premier rectangle ou rectangle intérieur a été défini sur 10 semaines et le deuxième rectangle ou rectangle extérieur sur huit semaines, car cette combinaison s’est avérée être plus efficace pour générer des signaux de vente que deux rectangles de cinq semaines ou deux rectangles de 10 semaines.

Au total, cinq signaux ont été générés et le bénéfice était de 2 923,77 points. Le trader aurait été sur le marché pendant 381 (7,3 ans) sur un total de 713,4 semaines (14,1 ans), soit 53% du temps. Cela correspond à un rendement annuel de 21,46 %. Le système hebdomadaire RIOR est un bon système de trading principal, mais il est peut-être le plus utile en tant qu’outil pour fournir des signaux de sauvegarde au système quotidien discuté avant cet exemple.

Confirmation d’inversion de tendance

Indépendamment de l’utilisation d’une barre de 10 minutes ou de barres hebdomadaires, le système de trading d’inversion de tendance a bien fonctionné dans les tests, au moins pendant la période de test, qui comprenait à la fois une tendance haussière et baissière substantielle.

Cependant, tout indicateur utilisé indépendamment peut causer des problèmes à un trader. L’un des piliers de l’analyse technique est l’importance de la confirmation. Une technique de trading est beaucoup plus fiable lorsqu’un indicateur secondaire est utilisé pour confirmer les signaux.

Compte tenu du risque d’essayer de choisir un haut ou un bas du marché, il est essentiel qu’au minimum, le trader utilise une cassure de la ligne de tendance pour confirmer un signal et utilise toujours un stop loss au cas où il se trompe. Dans nos tests, l’ indice de force relative (RSI) a également donné une bonne confirmation à de nombreux points d’inversion de la divergence négative.

Les renversements sont causés par des mouvements vers de nouveaux hauts ou bas. Par conséquent, ces modèles continueront de se produire sur le marché à l’avenir. Un investisseur peut surveiller ces types de modèles, ainsi que la confirmation d’autres indicateurs, sur les graphiques de prix actuels.

Aller plus loin

Le timing des transactions pour entrer au bon moment sur le marché et en sortir aux sommets impliquera toujours des risques. Des techniques telles que le sushi roll, la semaine d’inversion extérieure ou l’inversion intérieure/extérieure roulante, lorsqu’elles sont utilisées conjointement avec un indicateur de confirmation, peuvent être des stratégies de trading très utiles pour aider le trader à maximiser et à protéger son argent durement gagné.