Comment prédire la valeur du Bitcoin en utilisant le modèle stock-to-flow

Le modèle stock-to-flow a été initialement proposé par un utilisateur de Twitter connu sous le nom de PlanB, même si des outils similaires sont utilisés dans le domaine de l’investissement traditionnel depuis des décennies.

Cet outil peut également être utilisé et le processus répliqué parmi d’autres crypto-monnaies de preuve de travail , car elles suivent des modèles de stock à flux similaires.

Les seules exigences pour que le modèle (ou ratio) stock-flux ait du sens sont :

  • Une offre connue (visible et responsable)
  • Une offre maximale connue (préférable)

Tant qu’un actif entre dans les catégories ci-dessus, comme l’or, l’argent ou la plupart des métaux précieux, nous pouvons appliquer le modèle stock-flux afin de prédire le prix futur.

Il est important de comprendre cependant que ce modèle finira par cesser d’avoir du sens lorsque le nombre de Bitcoin atteindra son offre maximale disponible.

Voyons comment fonctionne le modèle et ce qu’il peut nous dire sur le prix futur du Bitcoin .

Ratio stock/flux

Essentiellement, dans le modèle stock-flux, le stock correspond à la taille des stocks ou réserves existants d’un actif et le flux correspond à la production annuelle. En regardant Bitcoin , le stock est le nombre de Bitcoins en circulation – au moment de la rédaction, il est proche de 18 000 000 – tandis que le flux est le nombre de Bitcoins produits en un an, qui s’élève actuellement à une moyenne de 657 000 BTC par an à la récompense de bloc actuelle de 12,5 BTC.

L’or a le ratio stock-flux le plus élevé avec 62, car il faudrait 62 ans de production pour atteindre le niveau actuel du stock d’or. L’argent a un ratio de 22, tandis que le Bitcoin est actuellement à 27. Ces ratios stock-flux élevés en font des biens monétaires.

Comme expliqué par PlanB :

Il existe une relation statistiquement significative entre le stock-flux et la valeur marchande. La probabilité que la relation entre le stock-flux et la valeur marchande soit causée par le hasard est proche de zéro.

En conclusion, l’auteur a souligné que :

  • L’or et l’argent, qui sont des marchés totalement différents, sont conformes aux valeurs du modèle Bitcoin pour le stock-to-flow.
  • Il y a une indication d’une relation de loi de puissance.
  • Le modèle prédit une valeur de marché Bitcoin de 1 000 milliards de dollars après la prochaine réduction de moitié en mai 2020, ce qui se traduit par un prix Bitcoin de 55 000 $.

Valeur Bitcoin à long terme

Selon le modèle stock-to-flow, nous pourrions voir le prix de Bitcoin augmenter après le prochain événement de réduction de moitié (ou juste avant, selon la façon dont les gens réagissent aux nouvelles).

Au cours des deux dernières années, le modèle a résisté à l’épreuve du temps, et le prix de Bitcoin montre toujours une forte corrélation avec la quantité de pièces en circulation par rapport au nombre de pièces frappées et HODLed par les passionnés de crypto .

Si ce modèle continue de satisfaire ses prévisions futures, voici ce qui pourrait arriver à Bitcoin dans les deux prochaines années :

  • Bitcoin pourrait atteindre 100 000 $ en 2021
  • Bitcoin pourrait atteindre 1 000 000 $ en 2025
  • Bitcoin pourrait atteindre 10 000 000 $ en 2029

Bien sûr, si de tels prix sont jamais atteints, je doute sérieusement que les gens n’utilisent pas déjà une forme quelconque de norme Bitcoin, étant donné qu’il sera plus facile de mesurer les prix en satoshis plutôt qu’en BTC ou en USD.

Voyons ce que l’avenir nous réserve. Le modèle stock-to-flow continuera-t-il à fonctionner ou s’effondrera-t-il complètement ?

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