Aave

L’univers de la finance décentralisée ( DeFi ) a connu plus d’ajouts ces derniers temps avec une vague de nouvelles crypto-monnaies faisant leur chemin dans l’économie en plein essor.

Alors que la majorité des projets DeFi essaient seulement de « faire partie de quelque chose de grand », seule une poignée – comme le protocole Aave – est vraiment innovante.

Avant de discuter des détails du système de prêt décentralisé, examinons rapidement tout ce qui a conduit à la naissance du projet blockchain .

Histoire du protocole Aave

Fondée en 2017 par Stani Kulechov, Aave a initialement été lancée sous le nom d’ ETHLend – un projet de blockchain axé sur les prêts, utilisant un système de paiement peer-to-peer.

En novembre 2017, ETHLend a levé environ 16,2 millions de dollars dans une offre initiale de pièces ( ICO ). Il a vendu un milliard de LEND, son jeton natif, qui est maintenant rebaptisé AAVE.

ETHLend, sachant qu’il prévoyait de lancer un deuxième projet de blockchain , a réservé environ 300 millions d’unités du jeton pour la nouvelle équipe, qui travaillerait sur le projet Aave.

Bien que Stani prévoyait d’étendre les fonctionnalités d’ETHLand, il a en outre été invité à renommer et à ajuster le concept du projet à la suite de la conjoncture crypto- financière baissière en 2018.

Au cours de cette même année 2018, ETHLend a été rebaptisé Aave – ce qui signifie « fantôme » en finnois. Cependant, au lieu de conserver la même structure commerciale, le projet principal d’Aave a fonctionné comme une version plus avancée du projet ETHLend qui fonctionne désormais comme une filiale de la société technologique basée en Suisse – Aave.

Qu’est-ce que l’Aave ?

Aave est un protocole de prêt décentralisé basé sur Ethereum qui permet aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des fonds sans l’intervention d’une institution intermédiaire.

Bien qu’il soit également considéré comme un marché monétaire, Aave permet aux utilisateurs d’emprunter à partir d’un large éventail d’actifs numériques, notamment des pièces stables et des altcoins. Actuellement, les prêteurs et les emprunteurs peuvent effectuer des transactions en utilisant l’un des 17 types de crypto-monnaies différents, notamment ETH, BAT et MANA, entre autres.

En poursuivant là où nous nous sommes arrêtés à l’histoire d’Aave, il est également important de préciser qu’Aave a également été conçu pour résoudre certains problèmes inhérents au protocole ETHLend. Par exemple, l’un des principaux défis d’ETHLend était le manque de liquidité, car il a été lancé en tant qu’idée nouvelle et avait des capacités d’avenir limitées.

En plus de la mise en œuvre d’un système de pool de liquidités pour l’utilisateur final, une autre fonctionnalité clé introduite dans le protocole Aave comprend une fonction algorithmique de marché monétaire.

Plus encore, la plate-forme permet aux prêteurs de tirer un revenu passif des intérêts remboursés par les emprunteurs de manière transparente et autonome via des contrats intelligents. Dans ce cas, le taux d’intérêt est déterminé algorithmiquement en fonction de l’actif emprunté, suggérant que les intérêts sur les fonds empruntés peuvent varier d’un à l’autre.

Pour mettre les choses en contexte, si un actif est en faible quantité, le taux d’intérêt sur les fonds empruntés est fixé plus haut, et vice versa. Selon le nouveau système d’Aave, les prêteurs sont encouragés à contribuer à un actif rare s’il existe une opportunité de gagner un peu plus d’intérêts de la part des emprunteurs.

De plus, afin d’emprunter des fonds auprès du pool de liquidités de l’Aave, un emprunteur doit d’abord déposer l’équivalent du montant à emprunter en garantie. En d’autres termes, si un emprunteur souhaite emprunter un actif d’une valeur de 20 $, il doit déposer l’équivalent de ce montant en garantie.

Cependant, dans certains cas, certaines demandes de prêt sont surdimensionnées, ce qui suggère qu’un emprunteur pourrait devoir déposer encore plus que le montant à emprunter.

Une partie intéressante du protocole de prêt Aave est qu’un emprunteur peut déposer une garantie en utilisant MANA par exemple, et emprunter des ETH. Cette fonctionnalité, selon le livre blanc de la plateforme , permet aux emprunteurs de s’exposer à différentes crypto-monnaies sans les posséder directement.

De même, si l’actif utilisé comme garantie est un altcoin , par exemple, ce qui signifie qu’il est soumis à la volatilité du marché, le protocole Aave utilise un algorithme qui liquide automatiquement la garantie si la valeur tombe en dessous d’une limite. Alors, comment fonctionne le protocole Aave ?

Comment fonctionne le protocole Aave ?

Aave, comme mentionné précédemment, est construit sur la blockchain Ethereum et, en tant que tel, fonctionne comme un système sans confiance de contrats intelligents, permettant de gérer différents actifs par un réseau distribué d’ordinateurs exécutant son logiciel.

Bien que les concepts ETHLend et Aave semblent familiers en surface car ils sont tous deux construits sur la blockchain Ethereum ; ils sont très différents à la base.

Notamment, ETHLend utilise le prêt à décaisser aux emprunteurs à l’aide d’un algorithme peer-to-peer. D’autre part, Aave utilise le modèle de négociation de teneur de marché automatisé ( AMM ) qui décaisse de manière algorithmique les prêts d’un pool de liquidités aux emprunteurs. En d’autres termes, les prêts sont obtenus auprès d’un pool au lieu d’être jumelés à un prêteur comme dans le cas d’ETHLend.

Autres fonctionnalités clés

Trois autres fonctionnalités clés notables ont été introduites dans le protocole Aave après sa relance ; ces fonctionnalités incluent un jeton secondaire connu sous le nom de « aToken », une fonctionnalité de « prêt flash » et une autre fonctionnalité de « changement de taux ».

aTokens : Ce token est utilisé dans le système de récompense du protocole Aave, et il est versé à titre incitatif aux participants qui déposent dans la réserve du protocole. De plus, les aTokens se caractérisent par le type de crypto – monnaie déposé dans la réserve par les utilisateurs.

Par exemple, si un utilisateur dépose de l’ETH dans la réserve, il sera récompensé en aETH, ou s’il dépose en MANA ou en BAT, la récompense sera respectivement en aMANA et en aBAT.

Prêt flash : Une autre caractéristique notable du protocole Aave est ce que la plate-forme a décrit comme un « prêt flash » qui permet aux clients d’obtenir un prêt instantanément sans avoir à fournir de garantie à l’avance.

Cette fonctionnalité tire parti de ce qui semble être un recul de la blockchain en termes de temps nécessaire pour ajouter un nouveau bloc . En d’autres termes, les transactions sur la blockchain ne sont considérées comme finalisées que lorsqu’un nouveau bloc a été ajouté, un processus qui prend beaucoup de temps.

Plus précisément, l’intervalle pour terminer un bloc diffère selon les différentes chaînes de blocs ; Bitcoin , par exemple, prend environ 10 minutes pour ajouter un nouveau bloc , tandis qu’Ethereum prend jusqu’à 13 minutes pour ajouter un nouveau bloc .

Ainsi, les utilisateurs peuvent profiter de cette fenêtre entre l’ajout de nouveaux blocs et contracter rapidement un prêt flash. Cela implique que si un utilisateur contracte un prêt flash au sein d’un bloc , il doit rapidement restituer le prêt avant qu’un nouveau bloc ne soit ajouté.

De plus, contrairement aux frais d’intérêt habituels, un utilisateur ne doit payer qu’un taux d’intérêt de 0,09 % à la fin de la transaction en un seul bloc . Mais, si un utilisateur ne peut pas terminer l’ensemble du processus dans la courte fenêtre, l’intégralité de la transaction est annulée une fois qu’un nouveau bloc est ajouté.

L’avantage de cela, cependant, est que ni la plateforme ni l’emprunteur n’ont rien à perdre au final.

Changement de taux : étant donné la nature volatile des altcoins, la nécessité d’introduire cette fonctionnalité est devenue très nécessaire. Le changement de taux permet principalement aux emprunteurs de bloquer les intérêts à rembourser sur leur prêt.

Par exemple, si un utilisateur empruntait du Bitcoin alors qu’il se vendait à 20 000 $ dans l’espoir de rembourser 1 % en taux d’intérêt, ce qui serait normalement de 1 000 $. Si l’utilisateur ne bloque pas les intérêts et que la valeur du Bitcoin monte à 40 000 $ au moment où l’utilisateur est censé rembourser le prêt, cela signifierait payer 2 000 $ en intérêts au lieu de 1 000 $ au moment de l’emprunt.

Par conséquent, en appliquant la fonction de changement de taux pour choisir entre des taux bloqués ou flottants, un utilisateur peut profiter de la volatilité du marché à des degrés divers.

Jeton natif Aave – AAVE

Après avoir été renommé Aave, le jeton natif ETHLend LEND n’a pas pu servir l’objectif idéal envisagé par les développeurs d’Aaae, et ils ont donc abouti à la création d’un nouveau jeton natif pour le nouveau protocole.

Ensuite, ils décident d’émettre le nouveau jeton natif – AAVE, et ont demandé aux détenteurs de LEND de l’obtenir dans un rapport de 100:1, ce qui signifie que 100 LEND étaient nécessaires pour obtenir un seul jeton AAVE.

En renommant AAVE, qui est un jeton ERC-20 , il a amélioré toutes les limitations du jeton précédent et a apporté quelques nouveaux cas d’utilisation qui le positionnent comme une alternative plus évolutive.

Pour commencer, AAVE est principalement utilisé comme jeton utilitaire du réseau, et il est utilisé dans la gouvernance du protocole, où les détenteurs peuvent participer au processus de gouvernance, tout comme la plupart des plates-formes décentralisées.

Ensuite, le détenteur de l’AAVE agit comme un filet de sécurité pour le protocole, en ce sens que le fonds bloqué dans la trésorerie de l’AAVE protège le protocole d’une pénurie de capital. Cela implique en outre que s’il n’y a pas suffisamment de capital dans le protocole pour couvrir les fonds des prêteurs, l’AAVE dans le « module de sécurité » au fur et à mesure que la situation est traitée, sera vendu pour payer l’écart.

Le module de sécurité peut être comparé au jalonnement de jetons natifs sur d’autres réseaux décentralisés, suggérant que seul l’AAVE déposé peut être liquidé pour combler tout déficit laissé dans le pool de liquidité.

De la même manière que les autres réseaux décentralisés, les utilisateurs qui déposent leurs jetons AAVE sont récompensés par des AAVE supplémentaires après une période donnée.

Les autres avantages de l’utilisation du jeton natif incluent l’absence de frais pour les emprunteurs qui contractent des prêts à l’aide du jeton AAVE. De même, un emprunteur qui dépose le jeton AAVE en garantie bénéficie d’une remise sur le montant déposé.

Gouvernance du Protocole Aave

Aave, comme tout autre réseau décentralisé, donne à ses détenteurs de pièces natifs le pouvoir de voter. Cependant, un détenteur d’AAVE doit d’abord déposer l’actif natif sur le compte du module de sécurité de la plateforme, comme expliqué précédemment, pour être éligible.

Les titulaires éligibles de l’AAVE peuvent ainsi discuter, proposer et voter pour ou contre toute modification à mettre en œuvre sur le réseau de l’Aave.

Certaines propositions d’amélioration qui peuvent être votées sur le réseau incluent la modification des paramètres du marché monétaire de l’Aave et la gestion des fonds dans la réserve de l’écosystème. De plus, comme pour la plupart des réseaux décentralisés, un jeton AAVE équivaut à un vote.

En fin de compte, le protocole Aave n’est qu’un autre réseau de blockchain de prêt décentralisé se disputant des parts de marché dans un domaine encombré. Cependant, avec des fonctionnalités supplémentaires à l’épreuve du temps telles que les prêts flash et le changement de taux, cela semble être une initiative encore plus fascinante que le reste du marché.