3 projets DeFi à surveiller pour 2022

Il est difficile de croire que la finance décentralisée – désormais au cœur du monde de la blockchain – n’a émergé qu’il y a deux ans.

Début 2019, le TVL des plateformes de prêt (principalement MakerDAO) était de 270 millions de dollars. Cette dynamique s’est également poursuivie en 2020, au point où Compound a lancé son jeton de gouvernance, COMP, qui a déclenché l’engouement et lancé le premier appel à l’ extraction de liquidités .

En novembre 2021, le TVL de DeFi a bondi de 990x, atteignant 269 milliards de dollars. Certains des projets les plus importants qui ont émergé sont :

  • Courbe
  • Aave
  • Composé
  • FabricantDAO
  • Sushiswap
  • Finances

Au fur et à mesure du lancement de nouveaux projets et du développement de ces premiers acteurs, de nombreux investisseurs ont commencé à utiliser le terme DeFi 2.0.

Analyse de l’empreinte : DeFi TVL (depuis janvier 2019)

Alors que la DeFi 1.0 a fourni aux gens l’extraction de liquidités, les échanges de jetons, les prêts et les AMM, DeFi 2.0 promet d’améliorer l’expérience utilisateur, d’introduire de nouvelles technologies financières et d’améliorer l’utilisation du capital.

Parmi les projets les plus importants susceptibles de faire la une de la prochaine génération de DeFi figurent :

  • Olympe
  • Abracadabra
  • Financement convexe

Que font-ils ? Quels problèmes DeFi 2.0 résoudra-t-il ? Ces projets sont-ils des investissements judicieux ?

Qu’est-ce que DeFi 2.0

Tout d’abord, résumons DeFi 1.0.

DeFi 1.0 est la première infrastructure financière décentralisée qui constitue l’ écosystème DeFi actuel. Il comprend:

  • Applications de trading centralisées décentralisées et DEX (Uniswap, SushiSwap)
  • Demandes de prêt (Aave, Compound)
  • Applications Stablecoin (MakerDao)
  • Applications de pool de mitrailleuses de liquidité (Année)
  • Actifs synthétiques (Synthetix, UMA)
  • Projets de type assurance (Cover, Nexus Mutual)

La DeFi 2.0 fait référence à une couche d’applications construite sur la première génération du protocole. Le cœur de la DeFi 2.0 est d’ajouter de la liquidité dans la couche d’infrastructure, rendant le développement de l’industrie plus durable.

Quels problèmes DeFi 2.0 résoudra-t-il ?

De nombreux projets DeFi 1.0 ont démontré la puissante capacité de rupture de la finance décentralisée. Curve, qui occupe près d’un tiers de la part de marché totale de TVL des DEX, fournit des services d’échange axés sur les pièces stables à l’aide d’une formule AMM améliorée. MakerDAO, l’une des plus grandes applications décentralisées ( dApp ) sur la blockchain Ethereum , est la plate-forme pour générer le premier DAI stablecoin décentralisé.

Analyse de l’empreinte : classement des 20 meilleurs protocoles TVL

Analyse de l’empreinte : part de marché des 20 principaux protocoles TVL

L’innovation de la DeFi 1.0 était de créer des pools dont la liquidité était fournie par les utilisateurs, en particulier des pools dans de nouveaux projets. Au fur et à mesure que le temps passait et que de plus en plus de personnes commençaient à retirer de l’argent du pool pour financer leurs propres projets de cryptographie , des problèmes sont apparus.

  • Plus de jetons sont libérés en tant que récompenses LP, ce qui entraîne une augmentation de l’offre et une pression de vente
  • Les jetons LP sans mécanisme de jalonnement ou de gravure attrayant pourraient être vendus sans relâche sur le marché, affectant le prix du jeton
  • Les prêts nécessitent des actifs surdimensionnés et souffrent d’inefficacités en matière de capital

Ce ne sont là que quelques-uns des problèmes que les projets DeFi 2.0 visent à résoudre. Trois projets représentatifs sont utilisés ci-dessous pour expliquer leurs avancées.

  • Olympus DAO : Une alternative au modèle de mining de liquidité

Olympus DAO est un protocole de crypto-monnaie algorithmique qui vise à devenir une crypto-monnaie stable . C’est le premier projet à utiliser un mécanisme obligataire pour créer une alternative au modèle d’ extraction de liquidité .

En émettant son jeton natif, OHM, à prix réduit, Olympus est en mesure d’acheter des positions LP sur le marché pour créer une liquidité appartenant au protocole.

Olympus DAO : Statut de remise des obligations (à partir du 3 novembre 2021)

Chaque OHM est adossé à 1 DAI, et plus le prix de l’ OHM est élevé , plus les DAI entrent dans le contrat de nantissement, ce qui se traduit par plus de retours obtenus en participant au gage OHM. Ce mécanisme maintient le prix de l’OHM au-dessus d’un DAI et pousse sa capitalisation boursière à se rapprocher en permanence de la valeur totale de l’ensemble des actifs d’Olympus Treasury.

Par exemple, les utilisateurs peuvent créer des jetons LP, tels que OHM-DAI LP, pour émettre des « obligations » et acheter des OHM à un prix réduit pendant une certaine période. Ainsi, lorsqu’un utilisateur achète OHM à un prix réduit, les jetons LP fabriqués par l’utilisateur seront échangés avec l’accord. Contrairement aux méthodes existantes où les fournisseurs de liquidités peuvent cesser de fournir des liquidités à tout moment et que le protocole les reçoit, la structure de gage et d’obligations d’Olympus peut maintenir la liquidité en liant les jetons LP au protocole sous forme d’obligations.

Olympus DAO : Statut du jeton LP (au 3 novembre 2021)

De plus, c’est le protocole lui-même, et non l’utilisateur, qui détient les jetons LP, générant ainsi des frais de transaction à partir du pool de liquidités tout en empêchant la pression de vente immédiate du fournisseur de liquidités. Olympus DAO modifie sa relation avec le fournisseur de liquidités, bouleversant le modèle de liquidité traditionnel DeFi .

  • Abracadabra : ajouter de la valeur aux actifs et améliorer l’utilisation du capital

Abracadabra est une plate-forme de prêt avec un jeton d’incitation de protocole – SPELL – qui a un modèle similaire à MakerDAO en ce sens qu’il sur les actifs garantis pour générer des pièces stables. Contrairement à MakerDAO, les actifs promis par Abracadabra sont des actifs avec un produit, et les utilisateurs peuvent utiliser des jetons porteurs d’intérêts, tels que yvUSDT et xSUSHI, pour emprunter ou frapper un dollar stable appelé MIM (Magic Internet Money) sur Abracadabra, libérant ainsi liquidité de ces actifs et augmenter les revenus des utilisateurs.

Ses avantages de prêt…

  • Convertir des certificats d’actifs déjà porteurs d’intérêts en liquidités pour augmenter l’effet de levier et gagner plus de revenus
  • Faibles coûts d’emprunt et taux d’intérêt stables
  • Stablecoin MIM a une bonne liquidité sur la courbe multi-chaînes
  • Seul le risque de liquidation indépendant, aucun lien avec d’autres garanties

Si l’on considère Abracadabra dans son ensemble, en plus d’améliorer l’utilisation des fonds, cela réduit également la probabilité de liquidation. C’est parce que ces actifs collatéraux augmentent en valeur. Il s’agit d’une catégorie d’innovation basée sur les besoins des utilisateurs.

  • Convex Finance : Améliorer l’expérience utilisateur

Convex , qui a été officiellement lancé le 17 mai de cette année, a dépassé Yearn en tant que plate-forme avec le pourcentage le plus élevé de CRV verrouillés le 3 juin 2021.

Convex vise à améliorer Curve en termes d’expérience utilisateur en lançant une plate-forme unique pour la mise en gage de CRV et l’ extraction de liquidités . Il exploite ainsi les jetons CVX via une interface facile à utiliser pour développer l’écosystème CRV en simplifiant le processus de verrouillage et de mise en gage Curve et CRV, et en augmentant la rémunération des détenteurs de CRV et des fournisseurs de liquidités.

DeFi 2.0 en chiffres

Olympus DAO , Abracadabra et Convex Finance ont des TVL en croissance rapide, l’un des indicateurs les plus importants de l’ampleur du développement de l’ écosystème DeFi .

Analyse de l’empreinte : Top 10 des protocoles Changement de classement TVL

Analyse de l’empreinte : Tendances TVL de la plate-forme DeFi 2.0

Selon les données de Footprint, le TVL de Convex Finance (14,55 milliards de dollars) a dépassé Yearn Finance (6,05 milliards de dollars), ce qui en fait le projet agricole le plus rentable . Il s’est développé si rapidement car il offre une meilleure expérience utilisateur par rapport à Curve, simplifie le verrouillage et la mise en gage de Curve et CRV, et améliore les retours pour les détenteurs de pièces et les fournisseurs de liquidités.

Abracadabra et Olympus DAO ont également connu une croissance rapide des TVL au cours des 30 derniers jours, avec des TVL actuels de 4,2 et 650 millions de dollars, respectivement, et une plus grande croissance des changements de TVL pour Abracadabra (205,2 %) et Olympus (178,9 %) par rapport au passé de Convex Finance. taux de croissance à 30 jours.

Analyse de l’empreinte : Tendances des prix des jetons pour la plate- forme DeFi 2.0

Analyse de l’empreinte : Tendances de la capitalisation boursière de la plate-forme DeFi 2.0

Analyse de l’empreinte : Tendances du volume d’échange de jetons sur la plate- forme DeFi 2.0

La capitalisation boursière et le volume des transactions des trois projets ont également augmenté de manière significative au cours des deux derniers mois.

Opportunités et défis

Alors que la DeFi a connu une croissance rapide au cours des deux dernières années, il est évident pour quiconque utilise les plates-formes et les DEX qu’il y a beaucoup à améliorer.

De toute évidence, l’industrie est à l’état embryonnaire et prête pour de nouveaux projets qui s’attaquent aux défauts du premier, à savoir : améliorer l’efficacité des opérations des fonds et empêcher la pression de vente immédiate des fournisseurs de liquidités.

Cependant, les trois projets énumérés ci-dessus ne sont en aucun cas une certitude. Par exemple, le protocole Abracadabra sera affecté par la faille qui se produit sur le protocole de son actif garanti. En ce qui concerne la liquidation, le mécanisme du projet repose fortement sur la stabilité du MIM, s’appuyant sur le pool Curve pour disposer de suffisamment de liquidités pour soutenir les transactions. Pour Olympus, son token OHM a d’abord bondi puis diminué avant de revenir à un prix comparable à celui du DAI, indiquant une forte volatilité.

Pour plus de développements de données et de contenu de l’ écosystème DeFi , cliquez sur le lien Empreinte pour plus de tableaux de bord et d’analyses de projet.

Le contenu ci-dessus n’est qu’un point de vue personnel, à titre de référence et d’information uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement. S’il y a des erreurs évidentes dans la compréhension ou les données, les commentaires sont les bienvenus.

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